Dana asing kembali ke obligasi Indonesia karena taruhan Fed yang dovish – BNN Bloomberg

(Bloomberg) — Pasar obligasi Indonesia siap untuk menghapus arus keluarnya untuk tahun ini karena investor asing berbondong-bondong beralih ke utang rupiah di tengah penurunan suku bunga yang akan segera dilakukan oleh Federal Reserve.

Dana global membeli hampir $1,1 miliar obligasi pemerintah negara tersebut bulan ini, menurut data kementerian keuangan yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Hal ini setara dengan arus keluar bersih dari pasar utang pada tahun 2024 yang hanya sebesar $13 juta.

Arus masuk yang lebih tinggi membantu menurunkan imbal hasil obligasi, sehingga menurunkan biaya pinjaman pemerintah. Imbal hasil obligasi acuan 10-tahun turun menjadi 6,69% ​​pada hari Senin, level terendah sejak April.

Arus masuk juga membantu Rs. Mata uang ini menguat 4,6% terhadap dolar pada bulan Agustus, hampir menghapus penurunan tahun ini.

Sentimen terhadap aset-aset negara berkembang telah membaik karena adanya spekulasi bahwa The Fed akan segera mulai menurunkan suku bunganya. Investor tertarik pada utang Indonesia karena pertumbuhan Indonesia yang kuat dan bank sentral mungkin akan segera melakukan pelonggaran kebijakan.

Kelebihan imbal hasil obligasi Rupee 10 tahun dibandingkan Treasury AS dengan jangka waktu serupa, setelah meningkat lebih dari tiga poin persentase bulan ini, mulai mengalami penurunan paling tajam sejak Mei 2023.

“Aset pasar negara berkembang menikmati sisi terbaik dari kedua hal tersebut: melemahnya dolar AS dan lebih rendahnya nilai tukar USD secara material,” kata Eugene Leo, ahli strategi pendapatan tetap di DBS Bank di Singapura. Dia mengatakan obligasi Indonesia “secara alami akan menjadi salah satu penerima manfaat utama dalam kondisi ini karena obligasi tersebut cenderung memberikan imbal hasil yang tinggi dan BI tinggi.”

Obligasi dan mata uang Indonesia berada di bawah tekanan pada awal tahun ini karena kekhawatiran mengenai kebijakan jangka panjang bank sentral dan kebijakan fiskal pemerintah yang akan datang. Hal ini menyebabkan arus keluar bersih sebesar $2,7 miliar dari pasar kredit dalam empat bulan pertama tahun ini.

“Prospek jangka pendek membuat IndoGB menarik,” kata Liow dari DBS. “Mengingat lingkungan yang penuh tantangan selama beberapa tahun terakhir, kepemilikan asing masih rendah dan tentunya masih ada ruang untuk meningkatkannya.”

©2024Bloomberg LP