Serangan Indonesia menghancurkan industri nikel Australia

Menurut Benchmark Mineral Intelligence, Indonesia akan menyumbang 49% produksi nikel pada tahun 2023, turun dari kurang dari 5% pada delapan tahun lalu.

Sektor nikel hancur

Dampaknya terhadap industri nikel Australia sangat besar.

Produsen ASX 200, IGO, membayar A$1,1 miliar ($744 juta) untuk penambang nikel Wilayah Barat hingga pertengahan tahun 2022. Setelah 18 bulan, seluruh nilai akuisisi dihapuskan dan program pengembangan Cosmos dihentikan, yang mengakibatkan hilangnya 400 pekerjaan.

Wyloo Resources, yang dimiliki oleh pendiri Fortescue Andrew Forrest, membayar A$760 juta untuk produsen nikel Gambalta, Mincore Resources, dan mengumumkan akan menghentikan operasinya tujuh bulan kemudian.

Juru bicara Wailu membenarkan hal tersebut PERTAMBANGAN.COM Studi kelayakan bersama dengan IGO untuk pabrik nikel sulfat ditangguhkan.

Pada bulan April, First Quantum Minerals Kanada mengumumkan akan menempatkan operasi nikel laterit Ravensthorpe di barat daya WA untuk perawatan dan pemeliharaan.

Tambang Savannah di WA dan tambang Avebury di Tasmania ditangguhkan karena jatuhnya masing-masing pemilik Panoramic Resources dan Mallee Resources.

BHP membuat keputusan yang sulit

Pada bulan Februari, BHP mencatat biaya penurunan nilai non-tunai sebesar $3,5 miliar pada divisi Nickel West dan EBITDA negatif sebesar $200 juta, sehingga mendorong peninjauan kembali masa depannya.

Kondisi terburuk terkonfirmasi pada hari Kamis ketika BHP mengumumkan akan “menangguhkan sementara” Nickel West, yang mencakup kilang nikel Kwinana, pabrik peleburan nikel Kalgoorlie, tambang Mt Keith dan Leinster, serta pengembangan West Musgrave, mulai bulan Oktober.

Konsentrator Compalda, yang mengandalkan bijih pihak ketiga, ditangguhkan awal tahun ini.

Lebih dari 3.000 pekerjaan akan hilang, meskipun BHP akan memilih penempatan kembali atau redundansi untuk 1.600 staf “garis depan”-nya.

Keputusan tersebut akan ditinjau pada bulan Februari 2027, dan BHP telah berjanji untuk menginvestasikan $300 juta per tahun untuk mendukung potensi dimulainya kembali perekonomian.

Setelah moratorium, hanya akan ada tiga tambang nikel yang beroperasi di Australia, yaitu Nova dan Forestania milik IGO ​​dan Murin Murin milik Glencore, meskipun Forestania dan Nova akan ditutup dalam dua tahun ke depan.

Sebelum keputusan ini dikeluarkan, Kantor Kepala Ekonom pemerintah Australia memperkirakan ekspor nikel Australia akan turun dari 161.000 ton pada tahun fiskal 2023 menjadi hanya 62.000 ton pada tahun fiskal 2026.

Sejarah yang panjang

Nikel pertama kali ditemukan di ladang emas WA pada tahun 1966, yang mengarah pada pendirian kota Gambalta oleh Western Mining Corporation (WMC).

Konsentrator Gambalta, pabrik peleburan Kalgoorlie, dan kilang Kwinana telah beroperasi pada akhir dekade tersebut.

BHP membeli WMC pada tahun 2006 seharga $7,3 miliar dan pada awalnya sangat menguntungkan, menghasilkan lebih banyak uang dibandingkan divisi bijih besi kelas dunia milik BHP pada tahun 2007, berkat kenaikan harga nikel hingga $50.000/t.

Krisis keuangan global mengubah nasib Nikel dan pada tahun 2014, bisnis tersebut dianggap terdesentralisasi dan siap dijual.

Meskipun Glencore berminat, penjualan dihentikan karena harga yang dapat diterima tidak dapat dicapai. Menutup kewajiban senilai lebih dari A$1 miliar dan pengeluaran modal besar yang diperlukan disebut-sebut sebagai poin penting.

Meskipun non-pusat, Nickel West secara mengejutkan keluar dari divisi South32 tahun 2015. BHP masih tertarik untuk menjual divisi tersebut pada awal tahun 2017, dan akan ditutup pada tahun 2019.

Era Listrik

Munculnya elektrifikasi mengubah prospek Nickel West dan BHP mengumumkan pembangunan pabrik nikel sulfat di Kwinana, kawasan industri di selatan Perth, fasilitas pertama dan satu-satunya di Australia.

Dengan Tesla sebagai pelanggan utamanya, pabrik tersebut memproduksi kristal pertamanya pada akhir tahun 2021.

BHP telah mengonfirmasi bahwa mereka telah menginvestasikan sekitar $3 miliar di Nickel West mulai tahun keuangan 2020.

Meskipun investasi lebih tinggi, arus kas Nickel West negatif pada periode tersebut dan diperkirakan melaporkan kerugian EBITDA sekitar $300 juta dalam 12 bulan hingga 30 Juni.

“Jelas, tidak mungkin untuk terus beroperasi dalam kondisi kerugian yang signifikan dan berkelanjutan ini,” kata Ketua BHP Australia Geraldine Slattery kepada wartawan.

Perusahaan akan membukukan kekurangan tambahan sebesar $300 juta dalam hasil setahun penuhnya pada bulan Agustus.

Kemunduran politik

Perdana Menteri WA Roger Cook dan Menteri Sumber Daya Federal Madeleine King keduanya tinggal di dekat kilang Kwinana dan menyaksikan peninjauan tersebut dengan penuh minat.

Pada konferensi di Perth pada bulan Mei, Cook mendesak BHP untuk mempertimbangkan dukungan dari pemerintah dan komunitas WA sebelum mempertimbangkan apakah mereka akan “mundur dari WA sehubungan dengan industri nikel”. Di fasilitas penuaan.

Kamis, jelas Cook Hasil BHP mengecewakan Dan berjanji untuk mendukung para pekerja yang terkena dampak.

King mengakui, kondisi pasar nikel berada di luar kendali BHP.

“Saya sangat bersyukur ini hanya penghentian sementara dan tidak lebih. Saya pikir ini bisa menjadi situasi yang lebih buruk,” katanya kepada radio lokal, Jumat.

'malapetaka'

Kalgoorlie-Boulder, 600 km ke daratan dari Perth, adalah kota terbesar di WA Goldfields dengan populasi hanya di bawah 30.000 jiwa.

Kota Kalgoorlie-Boulder mengeluarkan pernyataan yang menggambarkan berita Nickel West sebagai “sangat menyedihkan”.

“Keputusan ini sangat menghancurkan, dengan dampak yang signifikan terhadap penghidupan penduduk dan bisnis kami, yang akan berdampak luas di seluruh Goldfields,” katanya.

Gambalta berjarak 60 km dari Kalgoorlie dan berpenduduk 2.500 jiwa, sedangkan Leinster berjarak 300 km ke utara. Willuna, yang mendukung tambang Mount Keith, terletak 585 km sebelah utara Kalgoorlie, di tepi Gurun Barat, dan berpenduduk hanya 240 jiwa.

Kata Ketua Willuna Shire Peter Grundy Sangat prihatin dengan dampaknya terhadap masyarakat.

“Meskipun keputusan ini datang seperti kereta lambat melintasi lanskap gurun merah kami, kami tetap terkejut dan kecewa,” katanya.

“Ada dampak langsung dari keputusan seperti ini – keputusan ini mungkin hanya mendapat sedikit perhatian di ruang rapat, namun bagi sebagian orang, hal ini sama nyatanya dengan tagihan yang berminyak, berdebu, dan sudah jatuh tempo.”

BHP telah membentuk dana komunitas sebesar A$20 juta, namun banyak yang memperkirakan bahwa itu tidak akan cukup.

Harapan untuk Leinster?

Leinster, yang hanya berpenduduk 400 orang, dijalankan oleh BHP Nickel West.

Presiden properti Nickel West Jessica Farrell mengatakan perusahaannya memiliki sekitar 280 rumah di kota tersebut dan berharap rumah tersebut dapat digunakan oleh para pekerja yang mendukung proses pemeliharaan dan pemeliharaan.

“Kami terus menghormati kewajiban kami untuk menjalankan kota itu,” katanya kepada wartawan.

Hal positif bagi masa depan Leinster adalah tambang emas Bellevue yang baru dibuka dengan kapasitas 200.000 ons per tahun sudah mulai mempertimbangkan perluasan, sementara tambang litium Kathleen Valley milik Liontown Resources senilai A$1 miliar akan mencapai produksi pertamanya dalam beberapa minggu.

Pelanggan dan pemasok mempertimbangkan implikasinya

Nickel West merupakan pemasok asam sulfat yang dihasilkan sebagai produk sampingan smelter.

Lynas Rare Earths telah menandatangani kontrak dengan BHP untuk memasok asam sulfat ke fasilitas tanah jarang di Kalgoorlie hingga pertengahan tahun 2027. Lynas mengatakan BHP telah menegaskan komitmennya untuk memasok asam impor kepada perusahaan.

Penghentian pabrik nikel sulfat akan berdampak pada pelanggan baterai termasuk Tesla, Panasonic, dan Toyota.

IGO adalah satu-satunya pemasok bijih pihak ketiga BHP yang tersisa. Juru bicara IGO mengatakan perusahaannya tidak mengomentari perjanjian kontrak, namun mengatakan penutupan tersebut tidak akan berdampak material.

Saham penjelajah nikel junior Gambalta, Lunan Metals, turun lebih dari 12% ke level terendah sepanjang masa pada hari Jumat. Perusahaan mengatakan sedang mempertimbangkan opsi pemrosesan alternatif untuk nikel barat, termasuk membeli atau menyewa konsentrator Gambalta atau membangun fasilitas baru.

Keputusan tersebut juga akan mempengaruhi kontraktor dan pemasok.

GR Engineering Services mengatakan penangguhan West Musgrave akan meningkatkan pendapatannya hingga A$80 juta pada tahun keuangan 2025, sementara maskapai penerbangan lokal Alliance Aviation Services, yang mengoperasikan 24 penerbangan pulang pergi seminggu ke lokasi Nickel West, melaporkan EBITDA. dampak. 3-5 juta dolar Australia per tahun selama dua tahun keuangan berikutnya.

Kontraktor dan pemasok lain akan mengungkapkan kerentanannya dalam beberapa hari mendatang.

Akhir dari nikel Australia?

Pasar nikel diperkirakan akan tetap surplus hingga akhir dekade ini. Fastmarkets yakin pasar mengalami kelebihan pasokan hingga 8% dari permintaan.

Slattery mengatakan beberapa opsi dipertimbangkan untuk Nickel West, termasuk pengurangan sebagian.

“Pada akhirnya, ini bukan soal biaya menjalankan bisnis, tapi lebih pada prospek pasar dan perkiraan ekspansi pasar yang secara struktural lebih kecil,” ujarnya.

BHP memperkirakan pasar akan tetap mengalami surplus setidaknya selama tiga tahun ke depan, namun berharap akan membaik setelah jangka waktu tersebut.

“Saat ini, tentu saja, masih ada ketidakpastian, namun kami cukup yakin akan prospek bisnis Nickel West kembali beroperasi,” kata Slattery.

Penangguhan Nickel West akan mengurangi surplus nikel namun tetap menjamin dominasi Indonesia.

Reboot yang mahal

Kalau BHP memutuskan untuk tetap menggunakan nikel, maka harusnya 'all in'.

Proyek nikel-tembaga West Musgrave, yang diakuisisi oleh OZ Minerals senilai A$9,6 miliar tahun lalu, menelan biaya besar sebesar A$1,7 miliar dan hanya dibangun sebagian.

Konsentrator, pabrik peleburan, dan kilang semuanya berusia hampir 60 tahun dan memerlukan investasi.

Secara khusus, pabrik peleburan Kalgoorlie memerlukan peningkatan yang signifikan, dan menelan biaya lebih dari A$500 juta.

Pengoperasian kembali proyek ini harus bersaing untuk mendapatkan modal dengan proyek-proyek besar lainnya, termasuk konsentrator baru di tambang tembaga Escondida di Chile.

Bahkan pada saat beroperasi penuh, nikel mewakili sebagian kecil dari bisnis BHP – sekitar 1-2%.

(Oleh Christy Patton)